Tengo dólares ahorrados y no sé en qué invertirlos. Acá te contamos en qué podés hacerlo
Hoy te contamos que podés hacer con tus dólares ahorrados.
Los dólares son un refugio de valor para los Argentinos. Según una reciente nota, los argentinos tienen ahorrados 231,937 millones de dólares y 7 dólares de cada 100 están en depósitos bancarios. El resto está fuera del sistema bancario argentino: debajo del colchón, en cajas de seguridad o en cuentas en el exterior.
Estos datos le ponen número a un hecho innegable: los argentinos dolarizamos nuestros ahorros y en gran parte estos dólares no están en el sistema financiero argentino.
Sin embargo, en el último año no ha sido tan buen negocio tener dólares debajo del colchón, en una caja de seguridad o en una cuenta bancaria en el exterior. En el mes de mayo la inflación en USA fue del 0.6% y lleva un acumulado de 5% en los últimos 12 meses.
Si comparamos con la inflación argentina estos números son de otro mundo. Y si bien al comparar el dólar con pesos hemos preservado poder adquisitivo en pesos, cuando vemos qué podemos consumir en dólares, nos damos cuenta que en los últimos 12 meses se han devaluado un 5%.
Por esto, hoy veremos qué opciones tenemos si vamos a ahorrar en dólares y los queremos invertir.
Primero tenés que tener muy claro para qué estás ahorrando en dólares. ¿Querés tenerlos para una emergencia? ¿Querés cambiar el auto o comprar una propiedad? ¿Es para irte de vacaciones cuando la pandemia pase? ¿O querés ahorrar para un proyecto futuro?
Y aquí la segunda pregunta: ¿cuándo crees que vas a necesitar estos dólares? Concretamente, ¿vas a necesitar estos dólares en los siguientes 3 a 5 años?
Si bien no hay un límite preciso que aplique a todos los inversores, personalmente me es de mucha utilidad pensar en un horizonte temporal de 3 a 5 años. Si pensamos que vamos a utilizar este dinero dentro de 3 a 5 años, debemos pensar en invertir en activos más conservadores. Si el plazo es mayor, podremos invertir en activos más volátiles que pueden ofrecer un mayor retorno.
También tenés que tener en cuenta que al realizar una inversión financiera en dólares, tendrás que depositar tus dólares en donde vayas a invertirlos. Estos dólares ya no serán dólares debajo del colchón o en una caja de seguridad. Estarán en el sistema financiero. Si esto es un problema para vos, las opciones que te presentaremos, no te serán de utilidad y lo mejor será que dejes tus dólares en donde te sientas más seguro.
Dólares que pensás utilizar dentro de 3 a 5 años: en este caso, las inversiones en activos de renta fija son las que más sentido tienen. Brindan una renta periódica durante el tiempo que dure tu inversión. Veamos qué opciones tenemos:
Fondos comunes de inversión renta fija en dólares: acá es donde más variedad tendrás para elegir. Están los fondos de inversión que podés suscribir en tu mismo banco (te pedirán que abras una cuenta comitente o custodia para operar) o los que podés suscribir en un broker. Si buscás sugerencias para elegir tu broker, fijate aquí. Estos fondos de inversión invierten en deuda soberana argentina, de otros países o en una combinación de ambos. El riesgo de un fondo de inversión de renta fija en dólares está dado por la cartera de bonos que contenga. Por esto es bueno que contenga deuda de varios países para que la exposición sea variada.
Obligaciones negociables: las obligaciones negociables (ON) son títulos de deuda de empresas. Funcionan de igual manera que los bonos, pero quien emite las ON son las empresas. Hay ON en pesos, pero también las hay en dólares. Al emitir deuda, el inversor se hace de la ON de la empresa en la cual ha invertido. Estas ON se compran y venden en los brokers. Quien las compra adquiere el derecho de percibir el pago de intereses y capital que corresponda. Podés consultar en tu broker el listado de las empresas que tienen emitidas ON y cuál es su rendimiento. Hay ON que rinden hasta un 12% en dólares.
Resulta importante seleccionar una ON de una empresa que se conozca muy solvente. De esta manera, te asegurás que la posibilidad de que no pague sus deudas sea la más baja posible. Usualmente, la deuda de empresas de mejor calidad rinde menos que las de empresas de menor categoría. A mayor riesgo, se demanda mayor rendimiento de la inversión.
Plazo fijo en dólares: es una inversión conservadora que tiene un mínimo rendimiento anual. El rendimiento está en aproximadamente el 0.1%. Si bien el riesgo es bajo, no te protege de la inflación de la moneda americana.
Dólares que pensás utilizar más allá de los 3 a 5 años: en este caso, la renta variable es la que te ofrecerá un mejor retorno. Aquí están las acciones, que históricamente han ofrecido un rendimiento muy superior al de los bonos. La clave está en el horizonte temporal: si invertís en acciones y al año de estar invertido necesitás usar el dinero, podrías verte en la necesidad de vender tus posiciones a pérdida. A medida que pasa el tiempo, vas a minimizar el riesgo de pérdida cuando las vendas y tu retorno aumentará exponencialmente.
Fondos comunes de inversión renta variable en dólares: estos fondos invierten en acciones de empresas internacionales. Podés consultar en tu banco o broker y estudiar en qué invierten los fondos que te ofrecen. Los fondos de inversión te cobran un porcentaje por la gestión del fondo que puede no ser menor. Por contrapartida, la comisión de suscripción puede ser nula o muy baja.
Exchange-Traded Funds (ETF): los ETF son fondos de inversión que cotizan como acciones y se comercializan en bolsas extranjeras. A diferencia de los fondos comunes de inversión, el costo de mantenimiento suele ser muy bajo: siguen a un índice bursátil y no tienen una gestión activa. Por el contrario, los brokers locales en los que se pueden comprar ETF tienen comisiones por compra y venta que son mucho más altas que las que pagarías si usás un broker extranjero.
Hay ETF de acciones y los hay de bonos. Por ejemplo, el ETF SPY sigue al índice S&P 500 y al invertir en este fondo estás invirtiendo en las acciones que componen este índice. Otro fondo es el QQQ o Nasdaq 100 que invierte en las acciones no financieras del índice Nasdaq. Generan una buena protección contra la inflación y obtendrás el rendimiento promedio del mercado que está en aproximadamente un 8% anual (aunque en los últimos años el rendimiento promedio estuvo más cerca del 13%).
Acciones: así como podés comprar ETF en los brokers locales, también podés comprar acciones individuales. Esta opción te requerirá que estudies el negocio de las acciones en las que vas a invertir. Las comisiones de los brokers locales son altas y muy poco competitivas. Si tu intención es comprar acciones individuales, es recomendable que abras una cuenta en un broker extranjero donde podrás operar con comisiones mínimas o incluso sin comisiones. Tu mismo broker local te puede asistir para fondear con dólares tu cuenta en un broker extranjero.
La rentabilidad es muy variada y si no sos un inversor con mucha experiencia, es casi imposible que tu cartera de acciones individuales rinda más que un ETF que representa al mercado como el SPY o QQQ.
Por último, está la opción de invertir en criptomonedas con dólares. Existe el DAI que es una stablecoin que tiene paridad 1 a 1 con el dólar. Al tener paridad con el dólar, no es un refugio de la inflación americana, pero hay exchanges locales que brindan un rentabilidad del 8-9% cuando dejás los DAI en la cuenta de exchange.
En resumen, si tu horizonte temporal son los 3 a 5 años, lo mejor será invertir en algún activo de renta fija que te brinde una renta fija. A mayor riesgo del activo, mayor será el rendimiento. Cuando tu horizonte temporal es mayor a los 3 a 5 años, comienza a tener más sentido invertir en acciones, a través de fondos de inversión, de ETF o de la compra de acciones individuales si sos un inversor más experimentado.
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