¿Qué me diría a mi mismo si pudiera volver 10 años atrás?
Siempre cometerás errores al invertir. Por eso hoy te contamos cuáles son los errores que deberías evitar.
En la carrera de cualquier persona que invierte habrá errores. Y está bien que haya errores. Ese no es el problema. El problema es no aprender de estos errores y caer en las mismas equivocaciones reiteradamente.
Es aquí en donde entra a jugar qué beneficio podemos obtener aprendiendo de los errores de los demás. ¿Podemos usarlos para nuestro beneficio? Creo que a veces sí, pero otras veces nos hace falta equivocarnos a nosotros mismos para aprender. Existe la necesidad de experimentar lo que se siente para aprender cómo manejarnos en determinadas situaciones.
El hecho de ganar o perder dinero genera emociones muy fuertes que son imposibles de transmitir. Podría decirte: si estás convencido de las acciones que compraste, ni se te ocurra venderlas. Es fácil decirlo. Pero el 16 de marzo del 2020 cuando el Dow Jones experimentó la segunda caída en porcentaje diario más grande de su historia de un 12.93%, fue difícil mantener la convicción. A mi me costó muchísimo. Ver que un día así tu portafolio pierde un 10 o 15% de su valor y en menos de un mes pudo haber perdido la mitad de su valor, genera una angustia difícil de procesar. Estas emociones son imposibles de enseñar y transmitir. Son cosas que sólo haberlas vivido te dan una mínima experiencia para la próxima vez que ocurran.
Por esto, a veces me pregunto qué me diría a mí mismo si pudiese volver 10 años atrás. Volver a ese momento en que compré mis primeras acciones en mi primera cuenta de broker en USA. Creo que lo podrían adivinar: me diría “nunca vendas una acción que compraste convencido”. Este ha sido el error que más dinero me ha costado. No porque siempre haya vendido a pérdida, si no porque no dejé correr posiciones que crecieron exponencialmente a lo largo de los años. Mercado Libre es uno de mis errores: compré y vendí cerca de los USD 90. Había caído y no quería perder dinero. Hoy vale USD 1,750, ¡una ganancia de 1,800%! Lo mismo me ocurrió con MarketAxess Holdings que en 2013 vendí a USD 63. Hoy vale USD 469, ¡un retorno de más del 600%! Me da vergüenza decir lo que me ocurrió con Tesla. Pero igual no hace falta, ya captaron la idea...
Vender anticipadamente fue el error más grande y más común que he cometido. Es cierto que he vendido posiciones que nunca se han recuperado, pero las que subieron hubieran ampliamente compensado a las que quedaron rezagadas.
De manera similar me diría: nunca uses stop loss y si los vas a usar hacerlo con precisión quirúrgica. Hago una aclaración: el stop loss es determinar un precio por debajo del cual tus acciones se venderán de manera automática. De esta manera limitás tu pérdida si el precio se mueve en tu contra.
Seguro que esta recomendación será controvertida. Muchos traders dicen que nunca debes operar sin stop loss. Un trader juega un juego diferente al que juega el inversor. Los horizontes de inversión son diferentes. Un trader busca un beneficio diario y muchos trabajan apalancados (usan dinero que no es de ellos). En este caso está bien limitar tu pérdida porque de lo contrario vas a perder todo tu dinero. Pero cuando tu horizonte está en término de años (no de horas, días y ni siquiera meses) y no estás apalancado, el stop loss hará que pierdas más veces que las que ganes.
Los brokers llevan un preciso registro sobre dónde están las órdenes de compra y venta de sus clientes. Este registro se llama order flow. De hecho hay brokers que venden el order flow de sus clientes. Esto hace que los llamados market makers, que son quienes verdaderamente mueven el mercado, sepan exactamente dónde están las órdenes que deben atacar. Cualquiera que haya usado stop loss sabe a lo que me refiero: la acción tocó tu stop loss y luego no hizo más que seguir subiendo. Y esto es porque la ubicación de los stop loss es obvia y conocida. ¿O crees que viendo un video de YouTube sobre dónde colocar un stop loss vas a evitar perder dinero? TODOS colocan el stop loss donde te dice el video. Y esto es caviar para el market maker. Por eso me diría: “comprá acciones de empresas de las que estés convencido, nunca las vendas y mucho menos uses stop loss”.
Por último me diría: “nunca trates de tomarle el tiempo al mercado”. Es imposible comprar una acción en su punto más bajo y venderla en su punto más alto de manera consistente. Podrías hacerlo una o dos veces. Pero no más. Si estás convencido del negocio de la empresa que vas a comprar, hacelo y listo. No busques comprar al precio más bajo porque es probable que nunca la vayas a comprar. Y si la acción de la empresa viene subiendo sin parar y te preocupa que baje apenas compres, podés comprar un 30-50% de manera inicial independientemente del precio y el resto más adelante. Si sigue subiendo, no te perderás la suba y si baja, podrás entrar a un precio más bajo.
Resumiendo, si pudiese volver atrás 10 años e intentar que mi aprendizaje le sirva de algo a mi yo más jóven, me diría:
1- NUNCA vendas una acción que compraste y en la que tenés convicción.
2- NO uses stop loss.
3- NUNCA intentes tomarle el tiempo al mercado.
Estos tres consejos me hubieran hecho una gran diferencia en estos 10 años. Espero te sirvan y vos los puedas aprovechar.
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